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Studie zur Entstehung der Finanzkrise und was Anleger daraus lernen müssen

 

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Aus der Geschichte lernen - Chronik zur Entstehung der Finanzkrise und der in
dieser Form bisher nie da gewesenen Schifffahrtskrise und welche Konsequenzen sich daraus für die Zukunft ergeben

Zum Inhalt der Studie:

  • Das Versagen der allgemein gültigen volkswirtschaftlichen Lehren
  • Die Schifffahrtskrise als Beispiel
  • Vorbeugungsmaßnahmen
  • Rückschaufehler
  • Unsere Gehirne sind überfordert
  • Die Kompetenzillusion
  • Schwarze Schwäne oder die Macht unmöglicher Ereignisse
  • Wir suchen nach Bestätigung
  • Unsere Abneigung gegen das Abstrakte
  • Vorhersagefehler
  • Falsche Beurteilung von Wahrscheinlichkeiten
  • Econs und Humans – ein grundsätzliches Problem
  • Erfahrungen für zukünftige Investitionsentscheidungen

 

Einleitung zur Studie

 

Ziel dieser Studie, deren Inhalt sich mit den Erkenntnissen der Wirtschafts- Nobelpreisträger der jüngeren Geschichte deckt, ist es, aus der Geschichte für die Zukunft zu lernen, damit man in der Zukunft ähnlich gelagerte Hindernisse frühzeitig erkennen und damit vermeiden kann. Noch immer halten die meisten Leute im Risikomanagement lediglich solche Dinge für riskant, die ihnen in der Vergangenheit Nachteile einbrachten. Sie bemerken nicht, dass viele der negativen Ereignisse in der Vergangenheit, bevor sie passierten, präzedenzlos gewesen waren und sich sämtlichen Standarderklärungen entzogen hatten. Mit dieser Einstellung möchte ich in der nun folgenden Studie umfassend ins Gericht gehen.

Wir sehen uns mit Entwicklungen konfrontiert, denen die meisten größtenteils nur fassungs- und sprachlos gegenüberstehen. Da seit meiner Geburt die Kaufkraft des Geldes durch die Inflation um 85 Prozent aufgefressen wurde, wäre die Variante „Geld unter dem Kopfkissen“ auch nicht zielführend gewesen.

Es reicht für mein Verständnis und meinen mir selbst gesteckten Ansprüchen nicht aus, wenn man sich hinter den im Allgemeinen gültigen Wirtschaftstheorien versteckt. Es reicht nicht aus wenn man behauptet, dass die Schifffahrtskrise und all die anderen Krisen nur deshalb geschehen seien, weil es 2008 zum Ausbruch der Finanzkrise kam, die wiederum nur deshalb nicht zu verhindern war, weil ihre Entstehungsgeschichte bisher einmalig war (so begründete u. a. der ehemalige Chef der amerikanischen Notenbank, Alan Greenspan, die Unvorhersehbarkeit der Finanzkrise vor dem US-Kongress). Das wäre in etwa so, als wenn ich mich hinstellen und behaupten würde: „Ich habe eine gründliche statistische Untersuchung des Lebens von Angela Merkel durchgeführt. Bei fast 22.000 Beobachtungspunkten starb sie kein einziges Mal. Daher kann ich sie mit einem hohen Grad an statistischer Signifikanz für unsterblich erklären.“ Ein schier unerträglicher Zustand!

Ich bin der Entstehungsgeschichte der Schifffahrtskrise und all der anderen Krisen mit professioneller Unterstützung auf den Grund gegangen. Ich habe dabei vor allem meinen Blick nach innen gerichtet und auch mich selbst dabei infrage gestellt. Allem voran habe ich das makroökonomische Weltbild und die allgemein gültigen volkswirtschaftlichen Lehren, mit denen man versucht, die Krisen zu begründen, zur Disposition gestellt. Um dabei zu qualifizierten Ergebnissen zu kommen, habe ich mich mit der Literatur der jüngeren Wirtschaftsnobelpreisträger kritisch befasst, die sich mit dieser Thematik auseinandersetzen.

Zu den Nobelpreisträgern, die meine nachfolgende Studie maßgeblich prägten, zählen: George Akerlof, Ehemann von Janet Yellen, der Notenbankchefin in den USA. Robert Shiller, der seinen Nobelpreis erst im letzten Jahr für seine Studie zur Analyse von Kapitalmarktpreisen bekam und den Bestseller „Irrationaler Überschwang“ zu verantworten hat. Paul Krugman, der als Begründer der Neuen Ökonomischen Geographie gilt. Sowie Daniel Kahneman, dem von allen die meiste Anerkennung gebührt.

So schrieb beispielsweise Nassim Taleb, Autor des Welt-Bestseller „Der Schwarze Schwan – Die Macht höchst unwahrscheinlicher Ereignisse“ (von der renommierten Zeitschrift „The Times“ in London auf die Liste der TOP-10-Bücher der wichtigsten Wirtschaftsbücher der letzten 65 Jahre gesetzt): „Wer hat das wirtschaftswissenschaftliche Denken in den letzten zwei Jahrhunderten am meisten beeinflusst? Nein, es ist weder John Maynard Keynes noch Alfred Marshall, noch Paul Samuelson und sicherlich nicht Milton Friedman. Es sind nicht einmal zwei Ökonomen, sondern die beiden israelischen Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky, deren Spezialität darin bestand, Bereiche zu identifizieren, in denen Menschen nicht rational und probabilistisch denken und sich unter Unsicherheit nicht optimal verhalten.

Neben Nassim Taleb, dessen Bücher ich alle studiert habe und die deshalb auch maßgeblichen Einfluss auf meine Studie genommen haben, konnten weitere wichtige Autoren ihren Beitrag leisten. Unter anderem der Historiker Christopher Clark, der die Entstehungsgeschichte zum Ersten Weltkrieg in allen Einzelheiten regelrecht seziert hat und die Professoren Carmen Reinhart und Kenneth Rogoff, die in ihrem Werk die Finanzkrisen der letzten 800 Jahre in ihrer Entstehungsgeschichte und ihren Auswirkungen ausgeleuchtet haben. Dazu kommen Raimund Brichta und Anton Voglmaier, die sich detailliert mit der Entstehung unseres heutigen Geldes und seinen unvermeidbaren Nebenwirkungen beschäftigt haben. Eine weitere Auflistung der Autoren, die mich inhaltlich beeinflusst haben, finden Sie im Anhang der Studie.

Sie können die Studie am besten per E-Mail (info@risk-management.com) mit dem Stichwort „Finanzkrise“ kostenfrei abfordern. Ich hoffe, Sie mithilfe meiner Studie besser vor Verlusten bewahren zu können als das bisher vielleicht der Fall war. Gern möchte ich mit meiner Studie auch Ihr Vertrauen als Ihr zukünftiger Berater gewinnen. Ich würde mich sehr freuen.

Download der Studie im PDF Format: 

Studie-zur-Entstehung-von-Finanzkrisen-Mai-2015.pdf (215 KB)

Mit freundlichen Grüßen

Heiko Kolodzik
Dipl.-Betriebswirt
Stiftungsmanager (EBS)
Testamentsvollstrecker (EBS)

PS.: Bei Bedarf liegen für Sie weitere Studien bereit: Wie sich die in dieser Studie thematisierten Animal Spirits einerseits an den weltweiten Aktienbörsen und andererseits in den weltweiten Immobilienmärkten auswirken. Darüber hinaus beschäftigt sich ein weiterer Studienteil mit der Entstehung der Finanzkrisen im Allgemeinen.

Kolodzik & Kollegen - Cremon 34 - 20457 Hamburg - Telefon: 040 – 37503783
Kolodzik & Kollegen - Altmarkt 28 - 03046 Cottbus - Telefon: 0355-3818100


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Juli 2014: Aus aktuellem Anlass eine Buchempfehlung zum Israel-Palästina-Konflikt: Jüdische Geschichte, Jüdische Religion. Der Einfluss von 3.000 Jahren, von Israel Shahak. Ein unentbehrliches Buch, für alle, die am Mittleren Osten interessiert sind. BITTE TEILEN!

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Juni 2011: Aktionismus und seine Folgen ...

Die Saat für zukünftige Kriege!

Juni 2011: Laut der Welternährungsorganisation FAO sind 82 Prozent ...

Neues Allzeithoch beim CO2-Ausstoß!

Juni 2011: 2010 wurden 30,6 Gigatonnen CO2 in die Atmosphäre geblasen!

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Juni 2011: Der Ölverbrauch pro Kopf in den Industrieländern ist 20mal höher als in den Em. Markets, die einen Anteil von 75 % der Bevölkerung haben ...